退休会不会延迟？我们退休后拿到的养老金还能不能维持体面的生活？越来越多的人开始为自己的晚景打算，政府也通过税收优惠鼓励老百姓买个人商业养老保险。论证了五年多的“个人税收递延型养老保险试点”方案，已于今年6月由上海市政府递交至财政部，上海将是全国首个试点城市。

    “税延”为个税减负

    按照税延型养老保险政策，投保人缴纳一定比例之内的保险费可以在缴纳个税前扣除，将来退休后领取保险金时再补缴个人所得税，有别于目前个人收入纳税后才缴纳保险金的做法。

    从目前公布的消息来看，未来投保人每月可以买1000元税延型养老保险，其中个人养老保险账户税前列支700元，企业年金账户可税前列支300元。投保人所缴的700元养老保险金将进入个人账户进行管理，等到退休时，根据当时的收入情况、税率以及税收起征点再确定需要缴多少所得税。“按照现在的规定，如果退休收入在个税起征点下，就不用缴税了，等于这部分保费免税。税延型养老保险是合理避税的一种途径。”上海财经大学保险学教授朱文革说。即使需要缴税，一般退休后收入低于工作期间的收入，适用税率较低，税延型养老保险也能为个税“减负”。

    “税延”能否跑赢通胀

    养老保险投保人从“税延”政策中获得的实惠，会不会淹没在未来通货膨胀的泡沫里？朱文革教授做了个大致计算，假定投保人开始购买1000元税延养老保险的年龄为30岁，60岁退休，退休后开始领取保险金到死亡为止，平均死亡年龄为80岁。假定养老保险账户的投资收益率是6%。那么退休时，该投保人大约每月可以拿7300元左右。

    假定开始缴费到退休这30年的平均通货膨胀率为5%，那么现在的1000元相当于退休时的大约4300元，也就是说，退休时拿的7300元只相当于现在的1700元左右。“按照政策，避税部分只是递延了，但如果退休时还是按照原来的税额缴税，而保险公司投资收益率大于或等于通货膨胀率，这种避税的优惠是实实在在的。” 朱文革表示。

    上面的计算隐含了假设未来社会和经济发展都比较平稳，如果有剧烈的变化，比如通货膨胀率大幅提高，投资收益率小于通货膨胀率，那么避税优惠可能部分会被通货膨胀抵销。“不过可以设计和实际通货膨胀率挂钩的养老保险，比如可以设计退休时拿的养老金不再固定，而是随当时的物价指数变化的创新养老保险产品等来解决这个问题。”朱文革预测。

    中国保监会副主席陈文辉表示，我国是世界上唯一一个老年人口超过1亿的国家，近十年来基本养老保险的财政补贴已经超过了1万亿。中国养老金的缺口庞大，结构失衡，政府鼓励补充养老保险以及个人商业保险发展。据测算，当期延迟纳税1元，可以建立20元的养老保险基金。个人商业保险可以缓解我国养老的财政压力，但是否足以为投保人创建一个老有所依的晚景，仍是未知之数。

    （摘自《新民周刊》第27期 任蕙兰/文）