继去年11月22日实施两年多以来的首次降息后，2015年2月28日央行再次决定，自3月1日起，一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点，分别降至2.5%和5.35%，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。专家认为，仅仅时隔3月央行再次降息，进一步明确了我国已进入降息通道，利好股市，房贷负担将进一步减轻，但同时百姓理财当调整思维。

    “央妈”频“放水”

    为实体经济“解渴”

    “2月初，央行还下调了金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，并同时宣布了针对部分金融机构的额外降准措施。”业内人士表示，“央妈”频频“放水”，意在帮助金融机构调整结构、加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度。

    而央行有关负责人提及，当前物价涨幅处于历史低位，为适当使用利率工具提供了空间。此次重点是要继续发挥好基准利率的引导作用，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。降息有望直接对贷款实际利率产生一定下拉作用；进一步缓解企业融资成本高问题。

    著名经济学家宋清辉表示，降息原因主要是对冲流动性紧张和经济下行风险，让企业活下去，对实体经济最为有利。业内人士普遍认为，目前经济下行压力显著，预计未来数月仍会有降息降准等宽松举动。

    存款放银行

    收益可能不降反升

    与上次降息是1年期贷款基准利率降0.4个百分点、存款基准利率降0.25个百分点不同，此次为对称降息。但区间浮动放大到1.3倍，可看出“央妈”呵护百姓的良苦用心。三湘都市报记者测算发现：如“一浮到顶”，则整存两年、三年则是“降息”变“加息”。

    上浮30%后，各档次储蓄存款年利率分别为：活期0.455%，整存整取三个月2.73%，半年2.99%，一年期为3.25%，二年期4.03%，三年期为4.875%。如果银行在此次调整后能上浮到1.3倍的上限，则可在一定程度上抵消存款基准利率下调对储户的影响。

    以10万元1年期定期存款来算，基准利率由原来的2.75%下调到2.5%，1年的利息从2750元下降到2500元，利息下降250元。但如果有银行把1.3倍的上限用足，则上浮后的存款利率为2.5%×1.3=3.25%，与降息前2.75%×1.2=3.3%相比，那么，10万元的1年定存利息比降息前少了50元。

    然而，以存款利率调整前基准利率上浮1.2倍和调整之后上浮1.3倍计算，10万元的定存，存两年和三年，收益反而比降息前要高，整存整取两年，调整之后比调整之前的收益多20元，整存整取三年，降息后比降息前的收益竟然多225元。

    股民先别乐

    这次降息效果可能较弱

    去年11月22日降息后，A股迎来了“有钱、任性”的狂飙。此次降息后，周一股市会启动疯涨吗？

    湖南资深投资专家表示，降息是预料之中的事，因为经济基本上定局，降息动作必须出。 降息加上两会将开始，对股市是正面影响，周一股市肯定会利好。但不要奢望出现去年11月降息后12月那样的“暴涨”，因为本身股指已进入上升通道，目前离前期高点只有100点左右。

    业内人士认为，此次降息对蓝筹股是利好。他认为，下周一银行股会补涨，对股指有拉动作用。“银行股从12月高点下来整理了2个多月，周四的蓝筹股启动涨得最慢的也是银行股，周一银行股会跟上。”

    英大证券首席经济学家认为最受益的是基建地产。本次降息市场反应可能是预期之中，市场反应的激烈程度可能会弱于上次，估计局部反应概率大于整体反应，利好方向以基建地产金融为首。

    不过宋清辉则表示，历次央行降息传递给资本市场都属于重大利好消息，但因行业属性的不同，不排除周一股市可能大跌。

    “房奴”松口气

    50万贷款20年省近2万

    以贷款50万元、20年期限为例，按照通常等额本息的算法，当利率为6.15%时，买房人每月需还贷3625.56元；利率降至5.9%后，买房人每月还款额为3553.37元，每月将少还72.19元。从利息总额上看，总共节省利息近1.73万元。而20年百万房贷月供减少144元，共节省3.4万余元。

    与贷款利率同时下降的还有住房公积金贷款利率，5年期以上由原先的4.25%降至4%，按30万元公积金贷款20年计算的话，月供将从之前的1857.7元降至1817.94元，每月少还近40元。

    不过银行业人士提醒，按照银行一般的房贷重订价条款，如果已签署合同，银行已经放款且在供，则房贷利率从降息后的下一个年度开始调整。

    长沙房地产业内人士表示，降息能够在短期内刺激长沙的房地产市场，尤其是“金三银四”的传统旺季即将到来，开发商应该抓住时机加快推房速度。

    然而在不少开发企业看来，央行再度降息显示出刺激需求与消费的积极信号，对楼市毫无疑问是一大利好，不过房价大涨不太可能。

    钱途在哪里？

    可考虑股市、理财产品等

    “去年以来为什么股票市场这么好？居民存款搬家越来越明显是推动股市上涨的原因之一。”长沙资深投资理财人士认为，随着房地产作为金融资产属性越来越低，百姓的投资理财资金越来越向股市、银行理财、信托产品、债市转移。

    投资者手头若有不用的资金可尽量选择中长期投资，锁定收益。风险承受能力稍强的投资者可以选择配置一定的股票型基金。

    不过，宋清辉表示，由于降息的传导效应，银行理财产品、宝宝类产品、P2P网贷平台收益率将下降。网贷之家首席分析师马骏预计，P2P收益率今年年底会跌至13%左右。

    ■记者 蔡平