●完善人民币汇率市场化形成机制，加快推进利率市场化。

    ●建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。

    ●允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。

    ——摘自《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》

    日前公布的十八届三中全会公报，对金融改革惜墨如金。但公报中“市场在资源配置中起决定性作用”的提法正是金融改革的核心要义，让公众充满了期待。

    多位业内专家表示，公报事实上也隐含了一些金融改革方向的细化要求。比如利率市场化改革、民营资本进入、汇率、资本账户改革、资本市场改革等。在三中全会之前，利率市场化、设立民营银行等各条块的金融改革均不同程度推进。

    在湖南，具有“类存款”意义的银行理财产品已充当存款利率市场化先锋，存款利率则先行一步全面放开，已明确提出设立民营银行申请的多家企业正等待准入细则的出台。

    【关键词】  利率市场化

    长沙多数银行定存利率上浮到顶

    “金融改革应减弱政府对金融市场过多的干预与主导，真正形成以市场为主导的价格机制。”接受记者采访的中国社科院金融研究所研究员易宪容如此表示。

    利率是资金的价格，利率市场化主要包括存款和贷款利率市场化。后者已经先行一步全面放开，从10月底起，央行还根据9家银行贷款利率报价编制贷款基础利率，每日变动，以区别于贷款基准利率。

    存款利率市场化与市民投资理财收入密切相关，仍具“类存款”意义的银行理财产品已充当存款利率市场化先锋。随着年底来临，市场资金再度紧缺，理财产品市场率先做出反应，截至11月27日，长沙市场的银行理财产品预期年化收益率基本上都超过5%，达到或超过6%的有6款，超过5.5%的有50多款。

    自央行允许银行上浮存款利率以来，目前长沙多数银行已将存款利率全面上浮到顶。长沙银行、华融湘江银行等率先一浮到顶，最近中信、华夏、兴业、民生和光大等大多数股份制银行已经陆续跟随，目前只有四大行还在坚守。

    在存款利率全面放开之前，可能还须经过大额可转让定期存单、存款保险制度等实施环节。而为减轻对金融市场的冲击，利率市场化改革将遵循“先贷款后存款、先外币后本币、先大额后小额、先浮动后放开”的总体步骤。

    【关键词】  民营银行

    湘版民营银行加速破冰

    十八届三中全会公报进一步抬升民营经济的战略地位，联系到金融改革，中央财经大学知名学者郭田勇表示，应放开各种资本包括民间资本进入金融体系内，使金融体系更加富有弹性和活力。而设立民营银行是目前呼声最高的金融体系对内开放议题。

    截至目前，总共有近30家民营银行名称获得工商管理总局的预核准。中联重科、友阿股份、新华联、盛大金禧等湖南企业均表示出申办民营银行的意愿，并已在积极筹备。被抢注的预核名则有湘商银行、中联银行、芙蓉银行等。

    在分析人士看来，这些民营银行的发起设立者均是各行业的佼佼者，虽然在风险管理方面与现有商业银行有差距，但是这批民营企业比银行或更“懂”中小企业。它们大多已积累了大量的中小企业客户资源和庞大的后台数据，更容易建立起一套新的中小企业信用体系。

    不过，由于民营银行准入细则迟迟没有出台，民营银行申办者仍处于排队等待状态。市场普遍猜测，十八届三中全会过后，民营银行最终花落谁家或见分晓。

    【关键词】  人民币汇率

    更富有弹性，

    倒逼出口企业转型升级

    十八届三中全会后，市场普遍预期将推出更市场化、富有弹性的人民币汇率形成机制，外资流入动力增强亦将推动人民币不断升值。

    中国外汇交易中心的最新数据显示，11月27日人民币对美元汇率中间价报6.1330。从今年初至今，人民币对美元中间价的升值幅度约为2.5%，远超去年1%的升幅。

    招商银行高级分析师刘东亮预计，人民币升值趋势将延续到明年上半年。

    中国银行湖南省分行理财专家陈国佳亦认为，汇率形成机制的更加市场化和有弹性，将促使产业结构调整，促进国际收支平衡，加快人民币国际化，但也将使一些技术含量较低的外向型企业受到更多冲击，资本流动也可能进一步加剧，不排除集中大幅加速外流对中国经济造成冲击。

    “人民币升值是机遇也是挑战。”长沙河西一家出口型电子负责人坦言，通过汇率市场化改革来加快对出口贸易的转型升级，人民币升值在一定程度上能倒逼出口企业进行转型升级，“人民币的升值对公司外贸无大碍”。

    而一个共识是，我国经济此轮转方式、调结构其中一个重要的内容就是转变外贸增长方式，使我国出口能够从规模扩张向质量效益提高转变、从成本和价格优势向综合竞争优势转变。

    ■三湘华声全媒体记者 刘永涛

    通讯员 孙旖雯

    记者观察

    利率市场化

    促政府放权

    改革开放30多年来，我国商品市场和劳动力市场已经基本完成了市场化的目标。资金市场化中最重要的一项利率市场化虽然取得了阶段性的成果，但仍然存在一定程度的管制。如何加快实现利率市场化目标，已经成为继续发展市场经济道路上的一道难题。

    利率市场化改革的精髓并不是改变利率，而是转移利率的决策权，即从央行转交到金融机构。可以说，利率市场化实际上是对政府放权的倒逼，通过政府与市场的 “金融分权”，资金价格（利率）的确定将发生两个重大变化：一是利率决定机制的市场化；二是利率干预机制的市场化。

    利率市场化能够缓释“金融脱媒”。近年来，我国影子银行爆发式增长与存款利率上限管制高度相关。由于银行存款利率被压制在一个很低的水平上，我国居民存款利息率比起物价水平一直处于负利率状态，为了将手中的闲置资金盘活，居民选择了比市场利率高的银行个人理财产品以及信托产品。存款利率市场化将提高我国城乡居民资产性收入的水平。

    截至今年5月底，我国个人存款余额为44.17万亿元。照此存款余额计算，利率市场化完成后，如果存款利率提高一个百分点，那么存款利息每年能多出4417亿元。这些新增居民收入可用于扩大居民消费。 

    ■三湘华声全媒体记者 刘永涛