对于“戴帽”的ST公司而言，要想摆脱退市的悲惨命运，公司只得努力自救，而通过资产重组实现华丽变身是扭转业绩的主要途径。但，谋事在人，成事在天，这些ST们努力的效果如何，还有待观察——

    一个重组有戏

    ST创智：

    大小股东欲携手闯关

    生或死，在此一搏。

    离9·30大限仅30多天，ST创智重组方案终于在8月28日晚露面。新的方案有三个看点，一是中小股东为破产重整让渡的5294万股股权将失而复得；二是重组方四川大地集团承诺ST创智复牌后20日均价若低于12元，则动用不少于2亿元现金增持股票；三是拟注入资产再“打折”5000万元。

    “塞翁失马焉知非福。  ST创智停牌6年间，大盘从3700点跌到2100点，大地集团低于12元就增持的言外之意，就是流通股东按停牌日收盘价4.68元算，收益超过一倍应该没有问题。对这份方案，我会投赞成票，复牌后闪人再说。”长沙一名ST创智股东显然已经急不可耐。

    让渡股份失而复得

    2010年，由于政策生变，为了给ST创智重组铺平道路，ST创智破产重整，大地集团承诺退出，ST创智全体股东瘦身让渡5294万股，转让给新进的重组方，但此后的重组却一波三折。2011年底，引进新重组方的工作最终失败，大地集团再度出手重组，但中小流通股东却对重组方案不满，矛盾的焦点即是大地集团不该受让其他股东让渡的股份，从而导致重组方案被否。

    新的重组方案显示，为更好地维护参与让渡的股东利益，大地集团承诺，本次重大资产重组方案经创智科技股东大会批准和中国证监会核准后，大地集团将放弃受让依《重整计划》本应由重组方有条件受让的，除大地集团、财富证券、华创实业以及创智实业以外其他出资人让渡的股份共计5294.2820万股。放弃受让的股份将返还给原作出让渡的股东。

    大股东保“价”护航

    大地集团大股东认为，由于重组后创智科技主业突出盈利稳定增长，公司每股价值将远高于12元。在公司股票恢复上市交易后，如前20个交易日公司股票交易均价低于每股人民币12元，则大地集团将在股票恢复上市交易后第21个交易日起的60个交易日内，动用不少于人民币2亿元的现金，通过二级市场增持公司股票。

    创智科技已与大地集团签署了《发行股份购买资产盈利预测补偿协议》，如果注入资产达不到盈利预测的要求，届时大地集团将按照《上市公司重大资产重组管理办法》第三十四条第二款的规定，通过股权回购或者股票转赠的方式对投资者进行补偿。

    资产“打折”5千万

    本次重组拟置入上市公司的资产为国地置业的股权，国地置业为在成都进行土地一级整理业务的公司。国地置业股东全部权益评估值为30.92亿元，较其账面净资产9.02亿元，增值21.897亿元，评估增值率242.73%。为体现大股东对中小股东利益倾斜，最终确定的交易价格为29.02亿元，较实际评估值少5000余万。

    “按照停牌前收盘价4.68元算，大地集团承诺返还的让渡股票价值2.47亿，注入资产再‘打折’5千万，加上准备增持的2亿元现金，这些都是大地集团入主创智以后付出的3亿元多之外的代价。”湖南一位市场资深人士分析说，“可以看出，大股东已经是破釜沉舟，拿出了最大的诚意，广大中小股东的利益得到了充分保证。可以预见，大地集团和中小股东最终会走到一起，毕竟相对于退市的一无所有，大家都是赢家。”

    ■见习记者 肖志芳

    一个扑朔迷离

    ST天一：传言太多又难证实

    8月28日，ST天一召开临时股东大会，尽管会议议题只是依据证监会要求，修改《公司章程》，但“重组、ST、涉矿……”等加诸于身的字眼，让这个公司备受关注。

    近来坊间关于“大向东铜储量极为丰富”的传言甚嚣尘上，董秘唐治对此不置可否。公司股票虽然没有像5月初那样连续杀出N个涨停板，但从8月初至今，涨幅为16.84%。

    时至八月末，ST公司的时间越来越短。天一的重组依然在“积极推进”，我们已经看着它奔上了春天的路途，但是，何时才能打开春天的大门呢？广大投资者都在翘首以盼。

    涉矿ST天一有望春暖花开？

    今年4月11日晚，ST天一发出一则关于购买股权涉及矿业权的信息公告；4月12日，公司股票一字涨停；4月13日，仍然一字涨停。接下来是长达半个多月的停牌，至5月4日复牌，又连续杀出五个涨停板。广大投资者对于涉矿的天一科技的看好显而易见。

    近来坊间关于“大向东铜储量极为丰富”的传言甚嚣尘上。

    据了解，大向东矿业拥有两个铜矿的探矿权，勘察面积分别为0.46平方公里、9.78平方公里，初步估值为30亿元。

    2012年5月29日， 大向东矿业取得了洋灰洞子铜矿地下开采的权利。目前正在进行矿区范围深部的探矿，预计增储工作完成后，大向东矿业铜矿资源储量可达到2000万吨以上（估测数据）。

    公司方面表示，若资源储量得以核实，大向东矿业将进行扩大矿山生产能力的建设，将矿山生产规模由15万吨/年（矿石量）提高到150万吨/年（矿石量）。 

    天一科技原属普通机械制造行业，通过收购大向东矿业，公司主营业务将转变为铜金属的采选。如今即将进入九月，公司方面表示“正在积极推进”相关工作。而目前大向东矿业还在建设期、尚处于亏损状态，ST天一已经走上了通往春天的道路，但何时才能真正春暖花开，广大投资者都在翘首以盼。

    不停牌，就会受到追捧

    湖南天一泵业股份有限公司于1999年2月在深圳证券交易所挂牌上市，是国内县级国有第一家上市公司，也是“中国泵行第一股”。

    继而，这支被誉称国内泵业第一股于1999年11月更名为湖南天一科技股份有限公司，与国防科技大学联手，进军IT行业，并于2000年5月在长沙高新技术产业园区组建“湖南天一银河信息产业有限公司”。

    然而，从泵业转而进军信息产业似乎并没有使其步步高升，相反，2004年公司因多方面原因，经营出现重大亏损，同年9月，公司股票改称ST天一。本以为中国长城资产管理公司入主能让它时来运转，可经营状况好转也只是如春天一般短暂。

    “退市风险稀释，但短时期内摘帽的可能性不大，不过不管重组能否成功，二级市场都有一定吸引力，如果不停牌，就会受到追捧。”对于ST天一的前景，财富证券李朝宇表示。

    ■见习记者 黄利飞 肖志芳