朱女士，银行职员，年收入7万元左右。 先生为一家小型外贸企业的合伙人，年收入不低于20万元。儿子9岁。

    家庭月度生活开支5000元左右；在长沙河西拥有自住房一套，120平方米左右。家庭金融资产目前有银行活期存款15万元，银行理财产品20万元，年预期收益为3.6%；先生炒股，市值20万元左右。

    最近股市调整厉害，计划从股市逐步撤出，投资房产。看中了雨花区一套精装修二室一厅小户型，90平方米，预计总价46万元。先生因生意需要，近期也有购车的计划。

    ■记者 梁兴

    理财诊断

    朱女士家庭属于典型的成长型小康家庭，当前的家庭财务特点如下：

    1、家庭结余比率高，投资扩张能力强。朱女士收入稳定，年收入正好覆盖家庭的生活开支，其先生每年不低于20万元的收入全部结余，说明家庭的支出控制较好，储蓄积累能力很强。

    2、资产流动性比率高，抵御通胀能力减弱。家庭目前银行活期存款15万元，能够覆盖家庭两年的生活支出，资金大量闲置；另一方面，20万元银行理财产品年预期收益只有3.6%，收益率偏低。

    3、家庭无负债，鼓励通过贷款扩张家庭资产规模。

    理财目标及建议

    1、鉴于股市调整，计划撤离股市。当前A股市盈率只有14倍，部分蓝筹股当前的股息收益率已超过银行定期存款甚至理财产品的收益率，其实已经具备长期投资价值。由于朱女士家庭结余比率高，持续投资扩张能力强，建议不要完全退出股市，而是战略性降低仓位，并坚持价值和长期投资策略，寻找低估值、高成长的企业长期投资，而且要敢于在非理性的低估值阶段理性地追加投资。

    2、计划投资小户型住房。当前朱女士家庭只有一套自住房、无负债，鼓励通过按揭投资住房，适量增加负债扩大家庭投资资产规模，可以考虑从股市和银行理财资金中调整25万资金用于支付住房50%的首付（当前二套房贷一般首付50%）和各项税费。此外，投资住房要充分考虑周边的生活配套、教育配套、交通便利性等因素，以及开发商的实力状况，绝对不能因为便宜而投资。

    3、购车计划。购车资金安排优先考虑使用活期存款，再根据购车档次决定是否从股市和银行理财资金中调配资金，或是搭配部分购车按揭。

    4、鉴于朱女士的先生为一家小型外贸企业的合伙人，可能对流动资金的需求弹性较大，不必固守流动性比率一般为3的原则（即流动性资产满足三个月的开支），建议活期存款保持在5万元左右，平时可以通过银行短期理财产品提高资金的收益率。

    5、投资股市和银行理财产品的资金比例，仍可维持1∶1的比例，今后结合市场状况进行调整；但建议配置银行理财产品时，选择6个月期限以上的产品，提高理财资金的收益率。

    6、朱女士的儿子已经9岁，今后的教育投入会逐步增加；购车、购房后，家庭支出也会相应增加；这些都是可以进行提前规划。

    本期点评：

    中国银行湖南省分行财富管理中心金融理财师 陈国佳