本报讯 截至目前,包括10月开始发行的大成内地消费主题指数基金在内,今年已经发行或成立的消费主题基金已经达到7只。大成中证内地消费主题指数基金拟任基金经理胡琦指出,消费需求的刚性和消费升级的弹性共同决定了消费类主题基金的投资价值。
胡琦告诉记者:“消费是永恒的投资主题,消费主题具有经济增长方式转型所带来的经济价值、中产阶级崛起带来的社会价值和消费升级形势下的市场变化所带来的商业价值。”
具体到即将挂帅的大成中证内地消费主题指数基金,胡琦认为,其具有收益与风险兼顾、进攻和防御兼顾的特点——它市值覆盖合理,涵盖消费各领域,样本股盈利能力强;同时,它的行业组合偏下游和弱周期,因此将较少受到市场大幅震荡以及经济周期更迭的影响。胡琦认为相较于将追求相同条件下最大回报作为投资目标的主动型管理基金,被动跟踪指数的基金更加依赖策略而不是个人,更加关注组合而不是个股,这种严格参照比较基准进行运作的投资方式成本低、风险控制得当,具有“被动投资不被动的特点”。■记者 李庆钢